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旋极信息重组不顺 并购和诉讼风险缠身

发布日期:2019-10-08  浏览次数: 130

  新浪财经讯,9月23日,旋极信息继续发布重大资产重组进展的公告,公司于2018年6月开始的对合肥瑞成产业投资有限公司的收购计划进展不顺,内容与之前的多次公告没有重大变化。

  主要阻碍为:1、与标的公司股东北京嘉广签订的合作意向书约定了交易排他期,目前交易排他期已终止,原支付的1亿元意向金已收回。2、与合肥瑞成其他股东多次协商后,仍未达成书面约定。3、尚未聘请会计师与评估师,重组进度不及预期。4、交易对手方提出较高的现金诉求,旋极信息的融资进程无突破性进展。5、由于2018年年报被出具了保留意见,在该保留意见所涉及事项的重大影响消除前,公司暂不能发行股份购买资产,交易难度进一步增加。

  其实除了重组进程不顺,旋极信息近期的业绩表现也不太乐观,还面临着并购导致的商誉减值风险和专利侵权的诉讼风险。

  盈利能力滑坡

  旋极信息主要从事嵌入式系统的开发、生产、销售和技术服务业务,2012年6月于创业板上市。分行业来看,2019年上半年智慧城市业务占比50.33%为营收主力,其次是占比30.77%的智慧防务业务和占比18.91%的信息安全业务。

  2019年上半年,旋极信息实现营业收入14.03亿元,同比下滑16.64%;实现净利润1.5亿,同比下滑42.66%;实现归母扣非后净利润1.26亿元,同比下滑50.09%。

  

旋极信息重组不顺 并购和诉讼风险缠身

  除了收入规模减少,主要产品的毛利率也出现下降。其中收入占比最大的智慧城市业务毛利率同比下降了4.08%,第二大业务智慧防务业务的毛利率则同比下降29.54%,只有占比最小的信息安全业务毛利率实现了同比上升,上升幅度为8.87%。

  营运方面,存货周转天数和应收账款周转天数都达到了近5年同期新高。2015年中报到2019年中报,应收账款周转天数分别为:117.75天、75.19天、116.51天、111.77天和157.63天。存货周转率分别为:113.74天、105.31天、164.13天、147.03天和191.07天。

  负债方面,2019年上半年旋极信息的短期借款余额达到5.54亿,较2018年同期的2.35亿增长了135.99%,相应的财务费用中的利息支出由732.94万元增长至1826.83万元,资金成本明显上升。

  2019年半年报中,旋极信息把收入和毛利率的双降归因为:2018年被出具保留意见审计报告对销售业绩造成了影响;税务信息化业务受政策宏观环境影响且研发投入加大导致收入降低,业绩不及预期;以及智慧城市业务订单执行周期延期所致。

  并购成大股东资金占用的理由

  2018年年报,会计事务所因对旋极信息5.62亿元的预付账款未能获取充分、适当的审计证据判断其实际用途及对财务报表的影响;母公司5341.79万元存货和5341.95万新增无形资产无法通过盘点程序核实真实性;以及无法判断收购北京联合信标测试技术有限公司100%股权交易价格公允性等问题,从而出具了保留意见的审计报告。

  2019年4月,深交所针对上述问题向旋极信息发出问询函。5月17日,旋极信息公告称存在控股股东资金占用的情况,经初步核实,旋极信息分别以预付账款、无形资产、往来款等形式转至控股股东陈江涛先生的关联账户和借款单位,实质上构成了控股股东对上市公司的资金占用。

  据统计,2018年转出资金共计5.27亿元,还回资金共计2.72亿元,截止2018年年末占用资金余额2.55亿元,日最高占用资金余额4.4亿元;2019年1月至5月转出资金共计1.56亿元,还回资金共计1.7亿元,截止2019年5月17日占用资金余额2.41亿元,尚有2.41亿元未归还。

  而公告对于大股东资金占用给出的理由是:在旋极信息自有资金不足的情况下,控股股东陈江涛先生基于尽快锁定优质资产,改善产业结构,增加上市公司业绩等出发点,为上市公司并购泰豪智能、西安西谷等公司使用了较多自有资金,而这些资金多通过股票质押的方式融资而来,后因控股股东自身杠杆率攀升,出现流动性风险,从而出现了控股股东资金占用的情况。

  但可疑的是,在此之前旋极信息并未披露其向控股股东借款情况,且就算向控股股东借款情况属实,为何不按照正常的还款程序执行而是通过预付账款、无形资产、往来款的形式进行包装?

  一个月后,旋极信息发布公告:已收到陈江涛先生关联账户归还的占用资金共计2.41亿元。公司自查发现的控股股东占用资金已全部归还。

 
 
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